【内容提要】仓单质押贷款是一项新兴的具有多边三赢性质的业务。它的出现解决了我国目前企业融资难、银行放贷难的市场现状，并为仓储物流业的发展带来巨大的契机。文中详细提出仓单质押贷款业务存在的风险，并规范了存在风险环节的操作管理；针对不同的贷款业务分别规范了其操作流程并设计了一系列仓单质押贷款质押率的判断指标，目的在于对仓单质押贷款业务的风险进行有效的控制，从根本上来减少风险的发生。

【关键词】仓单质押/质押贷款风险/操作流程/风险指标 

一、仓单质押贷款产生的背景

物流业是中国现代服务业中最有发展前景的行业之一，发展的空间非常广阔。资金流和物流在国民经济体系中同量反方向循环，银行从物流角度支持企业，对于支持企业融资、控制银行风险以及推动经济增长都具有非常积极的意义。

1.企业发展的需要

企业在发展的过程中面临的最大威胁是流动资金不足，存货占用的大量资金使得企业可能处于流动资金不足的困境。这种资金不足的风险在中小企业的发展中更加明显，往往成为制约其发展的瓶颈。在解决企业大量资金沉淀的问题上，利用金融业务的创新，应当是一条行之有效的途径，企业现有的资源“仓单、存货”等完全可以使之盘活，变成新鲜血液。

中小企业规模小，资金匮乏，而且偿债能力弱；加上经营观念和管理模式的相对落后，财产抵押实力不足，没有完整的、令人信服的信用记录，缺乏信用基础，加大了银行投资其中的风险，缩小了中小企业的融资范围。

2.金融机构降低自身风险的需要

当前金融机构面临的竞争越来越激烈。为在竞争中获得优势，金融机构，比如银行，不断地进行业务创新。仓单质押贷款可以帮助银行吸引和稳定客户，扩大银行的经营规模，增强银行的竞争能力。

3.物流企业获取新的竞争优势的需要

仓单质押贷款业务使物流企业得以控制全程供应链，保证特殊产品的运输质量与稳住长期客户。在供应链管理模式发展下，企业逐渐转而强调跨企业界限的整合，使得顾客关系的维护与管理变得越来越重要。物流管理已从物的处理提升到物的附加值方案管理，可以为客户提供金融融资的物流供应商在客户心中的地位会大幅度提高，并将有助于形成物流企业的竞争优势。

二、仓单质押贷款的概念

所谓仓单质押贷款是指货主企业把货物存储在仓库中，然后可以凭仓库开具的货物仓储凭证——仓单向银行申请贷款，银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款，同时，由仓库代理监管货物。仓单质押作为一种新型的服务项目，为仓储企业拓展服务项目，开展多种经营提供了广阔的舞台，特别是在传统仓储企业向现代物流企业转型的过程中，仓单质押作为一种新型的业务应该得到广泛应用。

目前，仓单质押贷款主要分为三类：

1.现有存货质押融资。现有存货质押贷款是指货主企业把质押品存储在银行指定的仓储公司的仓库中，然后凭借仓单向银行申请贷款，银行根据质押品的价值和其他相关因素向客户企业提供一定比例的贷款。

2.异地监管质押融资。异地仓库监管质押贷款是在仓单质押的基本模式上，对地理位置的一种拓展。企业将指定货物存在银行许可的异地仓库，银行委托仓储公司派专员监管，业务操作程序与第一种相同。

3.拟购买货物质押融资。它相对于企业仓单质押业务模式的特点是先票后货，即银行在买方客户交纳一定的保证金后开出承兑汇票，收票人为生产企业，生产企业在收到银行承兑汇票后按银行指定的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押。这一过程中，买方企业承担回购义务。

三、仓单质押贷款的潜在风险

仓单质押贷款业务开展以后所引起的资金流动，和涉及到法律、管理体制、信息安全等一系列问题，会随着实践的深入逐渐显露。因此，仓单质押是有一定风险的。对于仓储物流业来说，仓单质押业务的风险主要有:

1.客户资信风险