摘要：仓单质押贷款业务作为金融与物流合作的具体项目，既有利于缓解企业生产经营过程中流动资金紧缺的问题，又有利于商业银行拓展业务范围，还能为第三方物流企业带来新的利润增长点，可谓多方共赢。但在其市场推广过程仍存在信息不对称等问题，金融业的态度谨慎，

而大多数的物流企业对该业务陌生，因而该业务仍然处于起步状态。让物流企业很好地认识该业务对自身发展的意义及风险，对物流企业把握企业发展方向，促进仓单质押贷款业务的市场实现有积极的意义。

关键词:仓单质押贷款  风险  市场实现 

在国际上，仓单质押贷款业务被大量运用在钢铁产品、化纤纺织品、天然橡胶、砂糖、木材、化工原料、矿产品、机械成套设备、水泥、汽车、一般性的畜产品上；在国内，仓单质押贷款业务被视为金融与物流合作的一种金融创新产品慢慢得到推广。本文将对我国仓单质押贷款业务的产生及其风险进行分析，并对其市场推广提出一些建议。

一、仓单质押贷款的设计原理及开展的方式

（一）仓单质押贷款的设计原理

仓单的金融价值

仓单是依据有关仓储业（第三方物流企业）的法律规定下来的一种派生性有价证券，它是仓储业者接受客户（货主）的委托，将货物收入仓库后发行的存单，由于这种存单不单纯是提取货物的证明，它还可以边转让、互换、质押，所以具有“有价证券”的地位。在金融与物流的合作过程中，利用仓单的“有价证券”的作用进行融资，成为解决企业，特别是中小企业流动资金困难的一条有效途径。

仓单质押贷款业务是指业务申请人以其自有或第三方持有的仓单为质押物向银行申请信贷的业务。

2.信息不对称对仓单质押贷款业务的影响
　　由于银行和企业之间信息的非对称性，银行与企业在信贷交易的过程中，企业拥有其企业盈利水平等方面的更多、更真实的企业内部信息，处于信息优势地位，而银行不拥有此类信息，处于信息劣势地位。

企业会在缺乏信息约束与制度约束的情况下，产生机会主义行为，企业故意隐瞒某些不利于自己的信息，甚至制造扭曲的信息，或者不履行合同中的规定，见机行事获得超额利润或逃废银行债务；而银行为了获得借款人的真实的信用信息和监督贷款的合理去向势必要花费大量的人力、物力，当搜集的信息成本和监控成本大于其所预期获得的收益时，银行却变得无利可图。因此，在不对称信息条件下银行为了降低其信贷风险，很难对不同资信的借款人使用不同的利率，而只能使用同样的利率水平。假设银行将利率水平提高的一定水平后，使部分资信较好、风险较小、比较安全的借款人退出市场，而只留下了资信比较差、风险较高的贷款存留在市场中，这就是所谓的逆向选择。而当风险偏好的借款人借到高利贷款时，由于高利润欲望的驱动，他必然会改变投资项目的性质使风险加大，这叫道德风险。在企业间接融资中，逆向选择和道德风险大大降低了企业的融资效率，也使以小额贷款为特点的仓单质押贷款业务难以开展。