摘要：供应链风险管理是供应链管理领域一个新的热点研究方向，吸引了来自于运作管理、财务管理和战略管理等领域的研究人员和企业管理人员的极大关注。本文对有关供应链风险管理定量分析的一些主要工作进行评述，并讨论这一领域的几个重要研究方向，希望引起国内学术界的重视。

关键词：供应链管理；风险管理；风险厌恶

0. 引 言

供应链（Supply Chain）是指由原材料获取，加工成半成品或产品，并将产品送到顾客手中的一些企业或部门组成的网络。对供应链的构成、运作、协调等各方面的研究和实践形成了供应链管理（Supply Chain Management）这一新的经营与运作模式^[1,2]。供应链管理自提出以来，已引起众多理论研究者和企业界人士广泛关注，特别是诸如惠普(HP)公司、IBM公司和戴尔(DELL)公司等国际著名企业在供应链管理实践中取得的巨大成就，更使人们坚信供应链管理是企业增强竞争力的一个有效途径，因而吸引了国内外企业界和学术界对于供应链管理的研究和实践^[2]。

企业实际运作过程中存在大量诸如需求不确定、信息不对称以及供应商不稳定等随机因素，这些因素的存在导致供应链管理中的巨大风险性，特别是一些重大事件（如生产事故、自然灾害、恐怖袭击等）的发生给企业和社会造成了巨大影响。Hendricks和Singhal(2003，2005)的实证研究充分反映了供应链风险因素对公司财富具有明显影响这一事实。基于1989－2000年间的519个样本数据，他们估计了供应链扰动对于股东财富的短期影响，发现供应链的扰动会使得公司财富下降10.28%。他们还基于1989－2000年间的827个样本数据估计了供应链扰动对于公司财富的长期影响，发现供应链突发风险的发生导致公司平均正常收益下降了33-40%^[3,4]。由于供应链风险和不确定性因素对公司效益产生的越来越大的影响，近年来供应链企业管理者的态度已经有了很大的转变，他们已不仅仅关注企业利润的最大化，而更注重企业获得预期利润的可能性以及面临的各种风险问题。对供应链风险的研究，正是在这种现实要求下产生和发展的。供应链风险管理（Supply Chain Risk Management）是一个兴起不久的研究领域，目前尚没有一个被普遍接受的定义。这里我们采用Paulsson于2004年给出的一个定义：供应链风险管理就是与供应链中的各方共同协作或者独自进行，运用风险管理的工具去处理那些由物流或相关活动引起的或受其影响的供应链中的风险和不确定性^[5]。这个定义既包含了供应链企业个体面临的风险，又强调了供应链企业作为一个整体在相互协作中所面临的风险。

1. 供应链风险管理研究的发展

供应链管理这一研究领域的发展已有二十多年的历史，风险管理则是一个研究历史更长的领域。供应链风险管理最近几年成为供应链管理一个新的热点研究方向，吸引了来自于运作管理、金融财务和企业战略管理等领域的研究者和管理者分别从不同角度对供应链风险管理问题进行了大量研究^[6,7]。

这些研究从研究方法上来讲包括定性研究、实证研究和定量研究，其研究内容涵盖了风险管理的基本过程，即：风险识别（Risk Identification）、风险评估（Risk Assessment）、风险管理（Risk Management）和企业连续运作管理（Business Continuity Management）。国内外关于定性分析方面的研究内容十分丰富，主要集中于研究风险识别和风险管理这两个过程。有关国际上这方面的研究更详细的文献综述可以参见Chapman et al.(2002)^[8], Paulsson(2004)^[5]和周艳菊(2006)^[9]。国内学者最近几年已经开始关注供应链风险问题，对供应链风险的来源和产生的危害进行了定性分析，并且提出了一措施来处理供应链中存在的风险问题^[10-14]。目前关于供应链风险管理的实证研究相对比较少，代表性的工作有Hendricks和Singhal(2003，2005)^[3,4]，Kleindorfer和Saad(2005)^[15]。他们主要利用一些上市公式发布的数据研究供应链中的风险和不确定性因素对公司效益的影响。限于篇幅限制，本文只针对运作管理领域的工作，尤其集中于该领域中的定量分析文献进行介绍。