供应链应收账款融资的检查率和惩戒机制研究
[１]包兴1,2*, 郑忠良3
(1.中共浙江省委党校工商管理教研部，杭州，311121; 2.浙江省科学发展观与浙江发展研究中心，杭州，311121; 3. 中国农业大学经济管理学院，北京，100710)
摘要：供应链金融应收账款融资业务有效解决了中小企业融资难的困境、扩大了银行的融资服务范围。但近年来频发的虚假融资、恶意骗贷和故意赖账等现象给银行造成了巨大的风险，降低了银行开展供应链金融的服务质量和效率。本文从应收账款融资业务的信用风险规避出发，构建了“银行—企业”两方博弈模型，重点研究了银行对融资业务开展的检查率和惩戒设置问题，并以钢贸企业应收账款融资业务为背景进行了相关参数的数值模拟，分析发现：银行采取10~20%检查率、辅以1倍贷款利率的惩罚能够有效降低虚假的应收账款融资现象。最后，本文对供应链金融业务开展过程中监管部门和金融机构的现状进行了回顾，探讨了减少融资风险的相关建议。
关键词：应收账款；博弈模型；银行检查率；惩罚机制
中图分类号：C93 文献标识码：A 文章编号：
Research on Check Rate of Supply Chain Accounts Receivable Finance
BAO Xing1,2*ZHENG Zhongliang3,
( 1. Department of Business Administration, Zhejiang Institute of Administration, Hangzhou, 311121; 2. Zhejiang Scientific Development Research Center, Hangzhou, 311121; 3. School of Economics & Management of China Agriculture University, Beijing, 100710)
Abstract: Accounts receivable financing has been proved to be one of the most effective way to alleviate the financing problems of small-and-medium-sized enterprises (SMEs) among the supply chain, while expanded the financing business of the commercial banks. However, it has been frequently witnessed that artificial-financing of fake trading, intentional financing of immoral behavior and indebtedness have imposed huge risk on bank’s normal operation, and have lowered bank’s effectiveness and quality when financed the supply chain. This paper, investigates the credit risk aversion of accounts receivable financing through a game model between the bank and supply chain. The check rate of accounts receivable financing business and punishment mechanism are mostly concerned, and computational simulations are presented at the back ground of financing an Irion supply chain. It is interestingly found that, fake financing would greatly cut down at a check rate of 10~10% and 1 times of load interest rate as the penalty. Finally, the state quo of supervision department and bank when carrying on the supply chain financing is detailed reviewed, and consequently the suggestions on reducing the financing risk are presented.
Key words:Accounts receivable, Game Model, check rate, Punishment mechanism
一、研究背景与文献综述
2008年以来全球金融危机对中国经济造成了严重的影响，国内需求不振和国际订单的下滑给许多企业带来了严重的流动性危机，对许多供应链上核心的企业财务状况造成了严重的影响。银行等金融机构创新的供应链应收账款融资业务，原本用于解决整条供应链上的资金缺口和资金封闭式管理的融资模式，却因为供应链中企业之间的合谋行为，出现了为数较多的违约、重复抵押和骗贷行为(庞华玮,2013)，银行为避免应收账款融资过程的损失风险，加大了对供应链应收账款融资的收缩力度，银行的抽贷、拒贷和缩贷行为反过来进一步拉紧了供应链中的资金流，恶化的资金流反过来进一步恶化了链中企业的经营状况。许邦云(2010)的统计研究表明：应收账款逾期一年以上的融资业务，金融部门追涨成功的概率小于50%，而在我国逾期应收账款已达到60%以上。据本文对国内某大型商业银行供应链金融业务部门的调研，2013年以来银行逾期未还的应收账款比例较前两年有较大幅度的增加，应收账款融资的风险有加大的趋势和可能性。
对于应收账款模式存在的信用风险，国内外学者进行一系列研究。Rutberg(2002)指出银行面临传统的信息不对称问题，还有可能引起宏观经济的不稳定，最终反过来影响中小企业运营和银行的贷款质量。王波(2011)指出供应链金融应收账款质押融资模式下的道德风险，主要是指受信企业将所获贷款挪为他用，投向高风险渠道。刘诚和刘玉(2010)对银行与中小企业之间的诚信信贷行为进行了博弈分析，指出中小企业往往实施不诚信行为，导致双方因缺乏信任机制而陷入低效率状态。
鉴于信用风险对银行造成巨大的损失，一部分学者从供应链风险评估的角度，探讨了供应链金融风险的防范和信用评估方法。例如，汤振羽和陈曜(2001)利用博弈论从商业银行角度分析了贷款难的原因，并从银行角度提出了防范信用风险的识别方法。李毅学(2011)利用层次分析法构建了适用于供应链金融风险评估的指标体系。胡海青等(2012)则通过核心企业资信状况和供应链关系状况信用风险评估指标构建了SVM信用评估的统计模型。Chaudhuri, Mohanty and Singh (2013)则采用了群决策(group decision)和失效模式效应分析法(failure mode effect analysis: FMEA)分析了供应链金融业务开展过程中的风险识别和评估。
基金项目：国家自然科学基金(71302033)，浙江省自然科学基金(LQ12G01004)，浙江省社科规划“之江青年课题”研究成果(13ZJQN048YB)，教育部高校博士点基金(2011332612002)，
作者简介：*包兴（1981-），男（汉），浙江金华人，中共浙江省委党校副教授、博士后，研究方向：应急管理、供应链管理，Email:goldbxing@163.com. 郑忠良（1972-），男（汉），湖北潜江人，中国农业大学经济管理学院副教授，博士后，研究方向：公司金融、财务会计。